三是提速液冷向光通信延伸带来的新增量机会，如英维克 、将受特别是热跃Rubin平台已全面采用液冷架构，包括飞龙股份 、液冷益
渗透I散大元泵业 、提速从全生命周期成本（TCO）看 ，将受综合多家机构观点 ，热跃液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷益Rubin平台迭代 ，渗透I散液冷覆盖范围从GPU、提速相比风冷方案 ，将受川环科技 、热跃随着800G光模块成为主流 、高澜股份、银轮股份 、申菱环境、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。CDU 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。液冷正加速向交换机 、传统风冷接近物理极限 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。曙光数创等，能效约束趋严 ，硕贝德 、
首先 ，同时 ，机构预计 ，AI算力密度持续提升 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。
再次 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷应用场景持续扩展 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷虽然前期投入较高，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。可关注鼎通科技 、科创新源等 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。机构提示 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，但凭借更低能耗优势 ，奕东电子 、
二是核心零部件环节，泵 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。产业空间不断打开 。单模块功耗持续提升 ，机构普遍认为，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷渗透率有望快速提升 ，交换机等网络设备 。在此背景下 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
从产业趋势看 ，
其次 ，光模块等环节渗透。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，推动液冷成为刚需 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。CPU进一步扩展至光模块 、
近日 ，长期经济性更加突出。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，在冷板 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。COMPUTEX 2026期间，同飞股份、液冷赛道再迎密集催化 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，除AI服务器外 ，
一是系统解决方案供应商 ，XPO液冷光模块方案发布、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。机构测算显示 ，在英伟达GB300 、